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上市公司收购新三板企业热潮涌动 今年来已披露交易额近百亿

(原标题:上市公司收购新的三板公司正在蓬勃发展。今年交易量已经披露近100亿)

上市公司获得新三板标准的热情仍在继续。获胜数据显示,截至9月3日,已有60家上市公司披露了年内收购新三板公司股权的计划,披露的交易金额接近100亿元。从并购的角度来看,由于需要进行产业整合,大多数上市公司都会启动并购。大多数并购目标是产业链中的上游和下游公司,少数公司打算通过并购实现多元化。与往年相比,今年上市公司的净利润中位数同比有所增加,利润规模相对较大。拥有更多可持续经营的公司更受上市公司的青睐。业内人士认为,未来上市公司的并购重组正在改善。

行业并购继续

上市公司古艺科技宣布,拟通过发行股票,可转换公司债券及支付现金,向45名股东购买新三板上市公司翔宇信息100%的股份。交易价格不超过4.16亿元。其中,计划现金支付1.66亿元。 Gushu Technology表示,交易完成后,公司将利用翔宇信息在信息安全行业的技术和经验优势,嫁接公司的智能自助设备产品,进一步提升公司产品的信息安全性。

自2019年以来,NEEQ并购市场仍相对活跃,上市公司经常抛出收购上市公司股权的计划。数据显示,截至9月3日,已有60家上市公司计划在年内收购新三板公司的股权,披露的交易金额接近100亿元。超过一半的上市公司拟通过收购收购上市公司的控股权,7家公司计划收购新三板公司的100%股权。

从行业的角度来看,抵制消费品和服装,软件和服务,公用事业,材料等的公司作为买家更加活跃。并购比传统的工业公司更重要,如技术硬件和设备,汽车和汽车零部件。上市公司青睐。许多上市公司属于上市公司产业链的上下游公司。上市公司发起并购的主要目的是通过产业整合来增强竞争力。少数上市公司计划通过跨境收购新三板公司实现多元化,或扩大现有主营业务范围,并利用资本市场实现新业务发展。

松芝股份于8月29日宣布,为扩大公司业务,完善汽车热管理产品体系,公司计划投资新的三板公司亚星世纪,计划用自有资金3588.3万元,最终获得亚星世纪公司12%的股份。分享。松芝有限公司主要从事移动空调系统的研发,生产和销售。亚星世纪主要从事汽车换热系统的研发,设计,生产和销售。松芝股份有限公司表示,这笔投资将有助于丰富公司的产品线,提高公司的系统集成能力。此外,它还可以在商用车领域使用亚星世纪的产品,扩大亚星世纪市场,以获得更大的市场份额,从而提升亚星世纪的公司价值。

在北京南山投资创始人周云南,由于目前新三板市场流动性低,上市公司往往愿意选择成为上市公司。一方面,这是由于股东退出的速度。目前,大多数A股并购都是现金和股权,所有这些都是以现金购买的。上市公司的主要股东往往获得大量现金,也可以取代一些另一方面,被收购公司本身确实是新三板市场中的优质企业。性能的真实性和增长性相对较好。此次收购也是上市公司快速提升业绩的有效途径。为自己注入新的活力和动力。

绩效中心向上移动

近年来,上市公司的数量和规模都在迅速增加。然而,从2019年披露的收购计划来看,上市公司对新三板上市公司上市的业绩要求有所提高,并且所收购目标的目标业绩已高于往年。转移。

根据全国股权转让公司的数据,上半年,上市公司共启动了51家上市公司收购。上市公司中位数净利润为3223万元,同比增长10.43%。上市公司对上市公司的风险偏好较低,绝对利润较大的公司更受欢迎。 51家目标公司中,26家净利润超过3000万元,占50.98%,同比增长7.02个百分点;只有一家公司亏损,而在2018年上半年,目标公司中有四家亏损公司。

熟悉并购市场的业内人士指出,2018年,由于未能达到目标业绩,大量上市公司对公司的净利润产生了重大负面影响。收购背后的重要原因是前几年的收购。对公司业绩和增长的估计不足,收购溢价过高。在经历商誉减值的痛苦之后,上市公司在收购包括新三板公司在内的股权目标时会更加谨慎和理性,并且更倾向于盈利能力更强的目标。

周云南表示,A股上市公司成功收购的上市公司普遍具有现实生活,一定规模,一定增长,接受赌博业绩和并购估值相对较低的特点。此外,公司的管理相对规范,信息披露更加现实,并购前后管理层保持稳定,股东结构相对简单,公司的行业相对偏颇。战略性新兴产业也是重要特征。

本年度上市公司收购失败案件数量较上年同期有所增加。截至9月3日,该年度有六次收购失败。 Shanding Design最初计划以21.47亿元的价格收购新三班上市公司Saip Fitness的80.35%。 Shanding Design的主要业务是提供建筑工程设计和相关咨询服务。 Saip Fitness是中国领先的专业健身教练培训。机构,通过此次交易,Shanding Design将增加一个健身教练培训业务。但是,7月26日,该公司宣布,由于近期市场环境发生一定变化,交易双方最终未能就重组的部分核心交易条款达成协议。经双方协商后,公司决定终止此次重大资产重组。

一些上市公司的收购也被交易所质疑涉嫌“闪烁”的重组。 * ST Hemei原计划以每股5.94元的价格购买Heroes Entertainment 100%的股份,以购买新三板上市公司Heroes and Mutual Entertainment的所有股东。交易完成后,和美集团真正的控制人有意改为英雄互助娱乐的创始人英淑玲。该公司于3月28日宣布重组项目进展顺利,股权转让协议于4月2日公布。对此,深圳证券交易所要求* ST和美自查是否涉嫌“闪烁”重组,以及详细说明了股权转让协议核心交易条件的具体情况。

并购环境正在改善

业内人士认为,由于内外环境等多重因素,上市公司新上市三板企业将继续上市,未来上市公司并购环境将更好。

申万宏源新三板首席分析师刘静指出,上市公司的兼并重组与市场关联度越高,市场越好,并购越多,通常时滞约为两个季度。 A股市场在第一季度上涨,预计上市公司的并购环境将有所改善。此外,如果政策有望放宽,将进一步刺激并购市场。

安信证券新三板董事长朱海滨表示,从外部环境来看,随着IPO审计继续收紧,科创股市往往是市值大的“硬技术”公司,而香港股票市场随周边市场波动,这些外部因素有利于上市公司收购新三板公司。在重组政策倾向下,上市公司并购新三板公司的热潮将在2019年继续。

6月20日,证监会公开征求有关修改《上市公司重大资产重组管理办法》的意见。其中,相关措施有利于通过将资产纳入上市公司,发挥协同效应,引导社会资金聚集在具有自主创新能力的高科技企业中来改善现金流。国家股权转让公司相关负责人表示,上市公司具有较强的高科技属性,多个细分和透明的信息披露规范,是上市公司重要的并购池。预计未来上市公司的兼并和收购环境会更好。

8月23日晚,证监会发布《科创板上市公司重大资产重组特别规定》。与发行股票购买资产的当前发行价格相比,发行股票购买资产的发行价格为参考价格的90%,发行股票购买资产的价格下限明显放宽至80%。此外,证监会同意实施发行股票购买资产或重组公司行业或上下游上市,并与公司主营业务产生协同效应。朱海滨指出,随着科创董事会的重组政策,新的第三板公司将合并实现退出渠道或未来拓宽。

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